Керен пенсия: 8 вещей, о которых работодатель не расскажет

Когда вы устраиваетесь на работу в Израиле, отдел кадров просит подписать форму «Тофес 161» или подобную — и через пару недель работодатель уже отчисляет в вашу пенсионную кассу. По умолчанию выбирает фонд он. По умолчанию вас ставят в дорогой пакет. По умолчанию — никто не объясняет, что вы можете изменить.

Это нормально: работодатель обязан перечислять взносы, но не обязан вас обучать. Дальше — ваша зона ответственности. И именно эта «серая зона» по нашим оценкам стоит репатрианту 300 000 – 700 000 ₪ за 30 лет работы — деньги, которые могли бы быть на его счёте, но остались у управляющей компании в виде комиссий и упущенной доходности.

Разберём по порядку восемь практических нюансов, которые меняют итоговую пенсию на десятки и сотни тысяч шекелей. Каждый из них вы можете применить в течение ближайшей недели — без помощи работодателя и без согласия HR.

№1 Вы имеете право сменить пенсионный фонд в любой момент

Это самое важное право и одновременно самое неизвестное. Закон «Хок ха-пикуах аль ширутим финансиим» (2005) прямо разрешает работнику менять пенсионный фонд хоть каждый месяц — без согласия работодателя, без объяснения причин и без потери накопленного. Работодатель обязан перечислять взносы в тот фонд, который вы укажете в форме «Тофес 12».

На практике это значит: если вас «по умолчанию» поставили в дорогой фонд от страховой компании Х, а у вас есть возможность перейти в дешёвый керен пенсия мекифа биререт мехдаль — вы можете это сделать за 10 минут онлайн. Накопленные деньги перейдут вместе с вами, без налогов и штрафов.

Что такое «керен пенсия мекифа биререт мехдаль»

С ноября 2016 года в Израиле существует государственная программа «керанот пенсия биререт мехдаль» — «пенсионные фонды по умолчанию». Это четыре фонда, отобранные на конкурсной основе, с законодательно ограниченными комиссиями. На начало 2026 года в программе участвуют:

• Альтшулер Шахам — комиссия с накопления ~0,22%, с месячных взносов ~1,49%
• Мивтахим (Менора) — ~0,05% / ~1,68%
• Морэ — ~0,05% / ~1,49%
• Меитав Даш — ~0,05% / ~2%

Конкретные цифры периодически пересматриваются — актуальные смотрите на сайте «Расут ха-шук ха-хофши» (rasham.justice.gov.il). Для сравнения, в «обычных» фондах комиссии часто 0,5% с накопления и 4–6% с месячных взносов.

№2 Комиссии скрыты в двух местах, а не в одном

Когда вам говорят «комиссия фонда — 0,5%», вы думаете о ставке с накопленных денег. Это правильно — но это только половина картины. На самом деле в пенсионной кассе работают две комиссии:

Вторая комиссия особенно болезненна на старте карьеры, когда баланс маленький, а ежемесячные взносы — большая часть прироста. Через 15–20 лет, когда накопление переваливает за миллион, начинает доминировать первая.

Законодательный максимум: по закону комиссия с накопления не может превышать 0,5% в год, а с взносов — 6%. Но это «потолок» — обычно вы можете торговаться и спустить его до 0,1% / 2,0% даже в «обычных» фондах. Если вы новый клиент и работаете в крупной компании — спрашивайте у фонда напрямую, какую комиссию они вам дадут.

№3 Доходность важнее комиссии — но только если разница серьёзная

Слепо гнаться за самой низкой комиссией — ошибка. Если фонд А берёт 0,4%, но среднегодовая чистая доходность за 10 лет — 7,2%, а фонд Б берёт 0,1%, но доходность — 5,8%, то фонд А на длинной дистанции выгоднее.

Универсальное правило: экономия в 0,3% комиссии примерно эквивалентна 0,3% дополнительной доходности. То есть если у дорогого фонда доходность стабильно выше на 1% — он того стоит. Если разница 0,1–0,2% — нет.

Где смотреть честные цифры доходности

Сами фонды показывают красивые цифры — выбирают удобные периоды, считают по-разному. Доверять надо официальной таблице:

• «Гэмель Нет» (gemelnet.cma.gov.il) — государственный портал «Расут ха-шук ха-хофши». Здесь стандартизированная доходность всех керанот пенсия за 1/3/5/10 лет, с разбивкой по «масулим» (инвестиционным трекам — об этом ниже).
• «Пенсия Нет» (pensianet.mof.gov.il) — родственный портал именно по пенсионным фондам; позволяет сравнить любую пару фондов и трекинг-портфелей.

№4 Внутри фонда есть инвестиционные треки — «маслулим»

В каждом пенсионном фонде есть несколько маслулим — инвестиционных стратегий. По умолчанию вас засовывают в «маслуль клали» или возрастной маслуль, но вы можете перейти в любой другой за 5 минут на сайте фонда.

Типичный набор маслулим в керен пенсия мекифа:

Разница в доходности между маслулим может быть огромной. За 2020–2024 годы маслуль «манайот» в среднем дал ~9% годовых, а «аграхот» — около 2%. Для молодого человека до 40 лет с горизонтом 25+ лет агрессивный маслуль почти всегда выгоднее — за счёт более высокой долгосрочной доходности акций.

№5 «Хар-ха-кесеф» — где найти все ваши «потерянные» пенсионные счета

Если вы поменяли 4–5 работ за карьеру, у вас, скорее всего, есть несколько пенсионных счетов в разных фондах — и часть из них вы забыли. На каждом продолжают капать комиссии «с накопления», даже если новые взносы туда не приходят.

Государственный сервис «Хар ха-кесеф» (har-hakesef.mof.gov.il) показывает ВСЕ ваши финансовые счета в Израиле — пенсионные, ишталмут, купат гемель, страховки. Зайдите по ID, подтвердите личность — увидите полную картину.

Похожий сервис «Хар-ха-битуах» показывает все ваши страховые полисы. Часто там обнаруживаются полисы на 100–300 ₪/мес, оплачиваемые много лет за услуги, которыми вы давно не пользуетесь.

№6 Объединение пенсионных счетов («ихуд хешбонот») — два «но»

На первый взгляд логично: если у вас 4 счёта в разных фондах, объединить их в один — и платить комиссии «с накопления» только в одном месте. Закон позволяет: процедура называется «ихуд хешбонот» и делается бесплатно за 2–3 недели по запросу через целевой фонд.

Но есть два важных нюанса, о которых вам не скажут:

«Но» №1: «Кисуй битухи» (страховое покрытие) пересчитывается

Каждый пенсионный счёт даёт вам страховку от инвалидности и смерти. Размер страховки зависит от вашего возраста на момент входа и стажа в фонде. Когда вы переводите деньги из старого счёта в новый, страховка может пересчитаться — часто в худшую сторону, особенно если вам уже за 45 и появились хронические заболевания.

Перед объединением запросите у фонда «бирур кисуй битухи» — расчёт страхового покрытия до и после. Иногда выгоднее оставить старый счёт «как есть» именно ради сохранения страховки на старых условиях.

«Но» №2: «Маканат меагерет» — гарантированный коэффициент конверсии

Старые полисы (особенно «битуах менаалим» до 2013 года) часто содержат гарантированный коэффициент конверсии в пенсию — то есть когда вы выйдете на пенсию, ваш баланс конвертируется в ежемесячную выплату по фиксированной формуле, заранее зафиксированной в полисе. Эта формула обычно гораздо выгоднее, чем актуальные коэффициенты.

При переводе денег в новый счёт вы теряете этот коэффициент. На большом балансе разница в итоговой пенсии может составить 15–25%. Прежде чем что-то переводить — найдите старые полисы и проверьте, нет ли там пункта «маканат меагерет».

№7 Лимит отчислений 27,5% и «изималь шкар муцлах»

По закону работодатель обязан отчислять в пенсионную кассу не менее 17,5% от вашей брутто-зарплаты (6,5% работник + 6,5% работодатель + 6% работодатель на «пицуим»). Это минимум по «Цав харшаба пенсиони» от 2008 года.

Но есть и максимум: ваши отчисления и отчисления работодателя суммарно не могут превышать 27,5% от «изималь шкар муцлах» — установленного законом потолка зарплаты для пенсионных целей. На 2026 год этот потолок — около 28 050 ₪/мес (привязан к средней зарплате в экономике и обновляется ежегодно).

Что это значит на практике

Если ваша зарплата 35 000 ₪, то отчисления в керен пенсия идут только с первых 28 050 ₪ — это «защищённая» часть. Оставшиеся 6 950 ₪ работодатель обязан выплатить вам наличными, или же может предложить отчислять в другие инструменты:

• в керен ишталмут (с дополнительной налоговой льготой);
• в «битуах менаалим» (полис менеджерского страхования);
• в купат гемель ле-инвестицию (без льгот, но гибкий).

Высокооплачиваемые сотрудники, не использующие этот «зазор», теряют десятки тысяч шекелей в год — отчисления просто идут на брутто-зарплату, облагаются полной прогрессивной шкалой (вплоть до 47–50%) и не работают на пенсию.

№8 «Кцава» или «масаба» — как именно вы получите деньги на пенсии

В момент выхода на пенсию (мужчины — 67, женщины — 65 по состоянию на 2026; идёт постепенный рост) ваш накопленный баланс конвертируется в «кцава» — ежемесячную пожизненную выплату. Формула простая: баланс / коэффициент конверсии = месячная пенсия.

Коэффициент конверсии в 2026 году в среднем ~190 для мужчин (т.е. 1 000 000 ₪ → ~5 260 ₪/мес) и ~205 для женщин (из-за большей ожидаемой продолжительности жизни). У старых полисов «битуах менаалим» (до 2013) часто гарантирован коэффициент ~120 — то есть тот же миллион даст ~8 300 ₪/мес. Колоссальная разница.

«Масаба» — единоразовая выплата

Часть пенсионных накоплений (только «питурим» — те 6%, что работодатель отчисляет «на случай увольнения») вы можете забрать единоразово при определённых событиях:

• при увольнении (с уплатой налога — если не «продлите» отсрочку через форму 161);
• при выходе на пенсию (часть налогооблагаема, часть — по льготным правилам);
• при достижении 60 лет — частично можно забрать как «масаба» вместо «кцава».

Решение «кцава vs масаба» — одно из самых сложных в финансовом планировании. Налог на «масаба» в случае выхода на пенсию рассчитывается по «нуса ха-кфель» (формула множителя) и может составлять от 0% до 35% в зависимости от стажа, возраста и истории. Никогда не принимайте это решение без консультации с пенсионным консультантом — стоимость одной ошибки здесь может быть 200–500 тысяч шекелей.

Ключевые числа в одном месте

5 типичных ошибок репатриантов

1. Оставаться в фонде, который выбрал работодатель «по умолчанию». Это почти всегда дорогой фонд. Переход в керен биререт мехдаль занимает 15 минут и экономит 200–400 тысяч ₪ за карьеру.
2. Не проверять «маслуль» после переезда. Многие репатрианты в 25–35 лет сидят в облигационном или возрастном маслуле, теряя 2–4% годовых доходности по сравнению с акциями. На 25-летнем горизонте это удваивает или утраивает итоговый баланс.
3. Оставлять «забытые» счета на старых работах. Каждый накапливает комиссии «с накопления», даже без новых взносов. Зайдите на хар-ха-кесеф и проверьте.
4. Объединять счета вслепую, теряя «маканат меагерет». У старых полисов (до 2013) часто есть гарантированный коэффициент конверсии. Прежде чем объединять — проверьте.
5. Не использовать «зазор» 27,5%. Если ваша зарплата выше потолка пенсионных взносов, обсудите с работодателем направление этих денег в керен ишталмут — это даёт налоговую льготу прямо сейчас и параллельные накопления к пенсии.

Часто задаваемые вопросы

Я работаю на новой работе 2 недели. Уже можно сменить фонд?

Да. Право на смену фонда вступает в силу сразу — нет требования по минимальному стажу. Заполняете «Тофес 12» (доступен на сайте любого керен пенсия), относите в отдел кадров — со следующего месяца взносы идут в новый фонд.

Если я не использовал керен ишталмут, могу ли я «доложить» в керен пенсия больше?

Можете, но в пределах того же потолка 27,5% от «изималь шкар муцлах». Эффект — больше накопления, но без дополнительной налоговой льготы. Льготу даёт только керен ишталмут или, для самозанятых, специальные пенсионные взносы с вычетом 16% от хнасы. Подробнее — в статье об ишталмут.

Я самозанятый. Должен ли я открывать керен пенсия?

С 2017 года по закону «Хок ха-пенсия ха-хова ле-ацмаим» — да, обязательно. Самозанятые обязаны отчислять минимум 4,45% от заработка до половины средней зарплаты + 12,55% от заработка между половиной средней и средней зарплатой. Подробности и калькулятор вычета — в материале по самозанятым (готовится).

Что лучше — керен пенсия или битуах менаалим?

После реформы 2013 года битуах менаалим почти потерял смысл для новых полисов — у него нет гарантированного коэффициента конверсии, а комиссии выше. Старые полисы битуах менаалим (до 2013) часто выгоднее, если в них есть «маканат меагерет». Новый полис стоит выбирать только если у вас особые медицинские риски и керен пенсия отказывается покрывать вас.

Можно ли вытащить деньги из керен пенсия до 60 лет?

Технически да — но с тяжёлыми последствиями. На сумму «питурим» (6% от работодателя) при увольнении налог 0–35%. На сумму «тагмулим» (взносы работника + 7,5% работодателя) досрочный вывод облагается налогом ~35% сверху обычного подоходного. Это почти всегда невыгодно — лучше использовать как обеспечение под кредит, или дождаться 60+.

Связанные материалы