NASDAQ · INFORMATION TECHNOLOGY · DATA / AI SOFTWARE · LARGE-CAP
Jun 2026 · опубл. v14 · методология v14
PLTR
Palantir Technologies, Inc.
FV ~$70
Coverage: Initial
«Выдающийся бизнес — неоправданная цена входа. Спор не о компании, а об оценке»
Бизнес — реальный ров: ROIC 68% при WACC 11%, валовая маржа 82%, ноль долга, $8 млрд кэша, FCF $2,1 млрд; платформы Gotham/Foundry/AIP создают зависимость клиента. Но цена $135,53 выше ядра справедливой стоимости $59–84 (медиана ~$70) примерно на +95%; запас прочности ≈ −38%. По решающей переменной честный edge≈0; главный риск — де-рейтинг мультипликатора, а не банкротство.
Gotham / Foundry / AIP
ROIC 68%
FCF $2,1 млрд
Rule of 40 ~145%
EV/Sales 60×
Оценка-риск
Track Record
LIVE · 60s
СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА
$70
медиана E[V] · ядро $59–84
PRICE @ PUBLISH
$135.53
рынок на 2026-06-05
PRICE NOW ● LIVE
$135.53*
обновляется автоматически
NOW vs FV
+94%
премия рынка к нашей FV
ОЦЕНКА vs ЦЕНА
FV $59–84
цена $135.53
улица $184*
ЗАПАС ПРОЧНОСТИ
≈ −38%
цена выше ядра FV
PAYOFF
≈ 0.09 : 1
асимметрия против входа
МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ
60.7×
EV/Sales · P/E трейл. 142×
ФОРЕНЗИКА
поддерживает ✓
спор — оценка, не отчётность
TOP 3 TIER-1 FINDINGS
- Выдающийся бизнес: ROIC 68% против WACC 11% (+57 пп), валовая маржа 82%, ноль долга, $8 млрд кэша, FCF $2,1 млрд — ров реальный, бизнес не вопрос
- Запас прочности отрицательный: цена $135,53 против ядра справедливой стоимости $59–84 (медиана ~$70) — премия ~+95% к медиане, +61% к верху диапазона, +130% к DCF; MoS ≈ −38%
- Чтобы оправдать цену, нужен экстремальный рост: reverse-DCF требует ~45–50%+/год много лет (история ~33%); главный риск — де-рейтинг мультипликатора. Conviction 61/100 (порог 60)
📑 1 меморандум + 26 модулей
⌚ полный хаб ~5 ч · S60 за 1 мин
🌍 RU
Открыть полный Research Hub →