Когда вы подписываете машканту, банк по умолчанию ставит метод погашения шпицер (אנונה / аннуитет). Это происходит автоматически — большинство заёмщиков даже не знают, что есть альтернатива.
Альтернатива — керен шава (קרן שווה / "равная основа"). На той же машканте в 1.5 миллиона ₪ под 5% годовых на 25 лет керен шава экономит 190 000 ₪ переплаты. При ставке 6% — уже 270К ₪. При 7% — 365К ₪. Это не "мелочь", это реальные деньги.
В этом материале мы разберём, почему так получается, кому подходит каждый метод, и как принять осознанное решение.
Как считаются оба метода
Шпицер: равные платежи
Шпицер — это аннуитет с равными ежемесячными платежами. Формула расчёта платежа:
где P — тело долга, r — месячная ставка, n — число месяцев
На машканте 1.5М ₪ под 5% годовых × 25 лет: r = 0.05 / 12 = 0.00417, n = 300. Подставляем:
= 1 500 000 × 0.00417 × 3.481 / 2.481
= 8 769 ₪ / месяц
Каждый месяц вы платите 8 769 ₪. Но состав этого платежа меняется: в начале большая часть идёт на проценты, в конце почти всё — на тело долга.
Керен шава: равное тело долга
Керен шава проще математически. Каждый месяц вы гасите одну и ту же часть тела долга:
Плюс проценты на текущий остаток долга:
Платёж в месяце i = Тело + Проценты
На тех же 1.5М × 5% × 25 лет:
- Тело каждый месяц: 1 500 000 / 300 = 5 000 ₪
- Первый месяц: проценты = 1 500 000 × 0.00417 = 6 250 ₪. Платёж = 5 000 + 6 250 = 11 250 ₪
- Последний месяц: остаток = 5 000 ₪, проценты = 21 ₪. Платёж = 5 000 + 21 = 5 021 ₪
Платёж снижается линейно с 11 250 до 5 021 ₪ за 300 месяцев.
Шпицер удобен бухгалтерски — одна цифра в расходах каждый месяц. Керен шава "честнее" математически — вы гасите тело долга равномерно, а проценты платите пропорционально оставшемуся долгу. Это та же логика, что в инвестировании: чем быстрее уменьшаете базу, тем меньше нарастают проценты.
Прямое сравнение на 1.5М ₪ × 5% × 25 лет
Керен шава экономит 190 030 ₪ на этом сценарии. На первый взгляд можно подумать, что мало — но это 12.7% от тела долга. И это чистая экономия: те же 1.5М, тот же срок, та же ставка, разница только в методе погашения.
Состав платежа по годам — главная разница
Самое интересное — как меняется структура платежа во времени. В шпицере вы первые годы платите банку преимущественно проценты. В керен шава — сразу гасите тело.
Шпицер: доля процентов в платеже
| Год | Состав платежа |
|---|---|
| 1 | 70.6% %% (6 191 ₪) 29.4% тело |
| 5 | 64.1% %% 35.9% тело |
| 10 | 53.9% %% 46.1% тело |
| 15 | 40.9% %% 59.1% тело |
| 20 | 24.1% %% 75.9% тело |
| 25 | 97.3% тело |
Керен шава: доля процентов в платеже
| Год | Состав платежа |
|---|---|
| 1 | 55.1% %% 44.9% тело |
| 5 | 50.7% %% 49.3% тело |
| 10 | 43.7% %% 56.3% тело |
| 15 | 34.5% %% 65.5% тело |
| 20 | 21.7% %% 78.3% тело |
| 25 | 97.4% тело |
В шпицере в первый год 70% платежа идёт на проценты — банк получает прибыль, ваш долг почти не уменьшается. В керен шава в первый год лишь 55% на проценты, остальное сразу уменьшает тело. Это и есть источник экономии.
Интерактивная таблица на 360 платежей
Введите свои параметры — увидите оба полных графика амортизации.
Чувствительность к ставке
Чем выше процентная ставка — тем больше экономит керен шава. Это интуитивно: когда проценты составляют большую долю платежа, гашение тела с первого дня даёт больший эффект.
| Ставка | Шпицер: переплата | Керен шава: переплата | Экономия керен шавы | % от тела |
|---|---|---|---|---|
| 3.0% | 633 951 ₪ | 564 375 ₪ | 69 576 ₪ | 4.6% |
| 4.0% | 875 266 ₪ | 752 500 ₪ | 122 766 ₪ | 8.2% |
| 5.0% | 1 130 655 ₪ | 940 625 ₪ | 190 030 ₪ | 12.7% |
| 6.0% | 1 399 356 ₪ | 1 128 750 ₪ | 270 606 ₪ | 18.0% |
| 7.0% | 1 680 506 ₪ | 1 316 875 ₪ | 363 631 ₪ | 24.2% |
Машканта 1.5М ₪, срок 25 лет. Без индексации мадада.
Почему банки по умолчанию ставят шпицер
На вопрос "почему" — несколько ответов:
1. Бóльшая прибыль банка. В шпицере банк получает проценты "вперёд", деньги работают для него дольше. На той же машканте за весь срок банк зарабатывает на 13–25% больше.
2. Большее одобрение по доходу. Стартовый платёж по шпицеру меньше, чем по керен шава (8 769 ₪ vs 11 250 ₪). Банк может одобрить машканту большему числу заёмщиков, потому что меньше клиентов "не проходят" по правилу 35%.
3. Маркетинг. "Платёж 8 769 ₪/мес" звучит привлекательнее, чем "первый платёж 11 250 ₪". Банкир говорит "наша машканта на месте Y, ваш платёж X" — клиент видит X и не задумывается о структуре.
4. Историческая инерция. До 1990-х в Израиле керен шава был стандартом. Постепенно банки переключили клиентов на шпицер, мотивируя "удобством постоянного платежа". Большинство заёмщиков просто не знают, что есть выбор.
По закону вы имеете право выбрать метод погашения. Банк обязан предложить оба варианта и не может отказать в керен шава, если ваш доход покрывает повышенный первый платёж. Но он не обязан вам об этом активно сообщать. Спрашивайте сами.
Когда керен шава реально подходит
Керен шава — это не "лучший выбор для всех". У него есть конкретный профиль заёмщика:
Подходит, если:
- У вас доход с большим запасом — повышенный платёж первых лет не вызывает напряжения.
- Вы не планируете дополнительные крупные траты в первые 5–10 лет (другие кредиты, рождение детей, ремонт).
- Ваш доход стабильный (не волатильный фриланс с возможным провалом).
- Психологически комфортнее видеть, как долг уменьшается быстрее.
- Думаете о досрочном погашении через 10–15 лет — оно будет дешевле, потому что долг уже на 56% выплачен (vs 46% в шпицере).
Не подходит, если:
- Доход на пределе расчёта банка — повышенный первый платёж не одобрят.
- Ожидаете рост карьеры через 5–10 лет (в этом случае шпицер удобнее: платёж не растёт, а ваш доход да).
- Хотите максимальной предсказуемости в семейном бюджете.
Гибридный подход
Если банк не соглашается на чистую керен шава, или если ваш доход на старте недотягивает, есть промежуточный вариант: взять шпицер, но платить дополнительные суммы в тело долга.
Например, ваш расчётный платёж по шпицеру — 8 769 ₪. Если можете, платите 9 500 ₪/мес — 731 ₪ сверху идёт прямо в тело долга. Эффект на 25-летнем горизонте сопоставим с керен шава: вы быстрее сокращаете долг → меньше процентов накапливается → общая переплата ниже.
Преимущество гибрида: вы можете прекратить дополнительные платежи в любой момент (например, если временно упал доход). С чистой керен шава такой гибкости нет.
Минус: возможны штрафы за дополнительные платежи (зависит от банка). Уточняйте в договоре.
Хотите смоделировать с мададом и mix?
Калькулятор машканты поддерживает оба метода, любой mix маслулим, и симуляцию инфляции 0–6%.
Типичные ошибки в выборе
- Не спросить про керен шава. Самая распространённая. Банк предлагает шпицер по умолчанию. Если не спросили — не получите.
- Считать "по платежу", а не "по общей переплате". "Шпицер дешевле, потому что платёж меньше" — это иллюзия. Дешевле то, что меньше стоит в сумме за весь срок.
- Брать максимальный срок для уменьшения платежа. 30 лет вместо 25 даёт меньший платёж, но больше переплаты. Если хочется меньше платить сейчас — лучше шпицер на 25 лет, чем керен шава на 30.
- Думать "сделаю керен шава потом" через mihzur. Mihzur — это новая машканта со штрафами и сборами. Менять метод дешевле выбрать правильно сразу.
- Игнорировать чувствительность к ставке. При фикс 7% керен шава экономит 24% тела. Это огромная цифра — пренебрегать ей нельзя.
Резюме
Шпицер — комфортный, керен шава — экономичный. Разница в переплате на 1.5М ₪ под 5% × 25 лет — 190 000 ₪ в пользу керен шава. На более высоких ставках разница быстро растёт.
Большинство заёмщиков выбирают шпицер по умолчанию (или потому, что так предложил банк, или потому что комфорт стабильного платежа важнее цифр в общей таблице). Это разумный выбор для тех, у кого узкий буфер дохода. Но для тех, у кого запас есть — керен шава или гибрид со шпицером + extra payments в тело долга остаются недооценённой возможностью.
Не уверены, шпицер или керен шава?
Решение зависит от вашего конкретного дохода, его стабильности и горизонта планирования. Если хотите, чтобы это разобрали персонально вместе с подбором mix — закажите консультацию.
Заказать консультацию →