Налог на прирост капитала (мас ревах hон, מס רווח הון) в Израиле — 25% для физических лиц. Эта ставка применяется к "реальному" приросту, а не к номинальному. Что значит "реальный" — зависит от того, какой актив вы продали и в какой валюте он номинирован.
Базовая формула
Для большинства частных инвесторов:
"Индексированная цена покупки" — главное место, где скрыта тонкость. Дальше — три сценария.
Сценарий 1 — шекелевые активы (im hatzmada)
Если вы купили акцию, облигацию или ETF, котирующуюся в шекелях на TASE (например, Tachshir Кепо S&P 500 IL), цена покупки индексируется по мададу от даты покупки до даты продажи. Это значит, что номинальный прирост от инфляции не облагается.
Пример: купили на 100 000 ₪ в январе 2021. Мадад в январе 2021 = 100.0. Мадад в мае 2026 = 112.0 (CPI +12% за период). Индексированная цена покупки = 100 000 × 1.12 = 112 000 ₪.
Купили в январе 2021 за 100 000 ₪. Продали в мае 2026 за 180 000 ₪. Мадад вырос на 12% за период.
Расчёт:
· Индексированная цена покупки: 100 000 × 1.12 = 112 000 ₪
· Реальный прирост: 180 000 − 112 000 = 68 000 ₪
· Налог 25%: 17 000 ₪
· Net получаете: 163 000 ₪
Без индексации налог был бы 80 000 × 25% = 20 000 ₪. Индексация сэкономила 3 000 ₪.
Государство признаёт: если вы заработали 80К в номинале, но цены за это время выросли — часть этого "заработка" иллюзорна. Реально вы получили только то, что выше инфляции. С этого и платите 25%. Это справедливая логика, но требует внимания при расчёте.
Сценарий 2 — долларовые активы (lo hatzmada, but FX)
Если актив номинирован в иностранной валюте (SPY, VOO на американской бирже, CSPX на LSE) — индексация по мададу не применяется. Вместо этого учитывается валютный курс.
Прирост рассчитывается в шекелях:
Это значит: если шекель ослабел к доллару — ваш долларовый портфель вырос в шекелевом эквиваленте, и эта валютная разница тоже облагается налогом. Если шекель укрепился — налог меньше (но и реальная стоимость портфеля в шекелях меньше).
Купили в январе 2021: 100 акций VOO по $300 = $30 000. Курс ILS: 3.50. Покупка = 105 000 ₪.
Продали в мае 2026: $400 × 100 = $40 000.
Вариант А · шекель укрепился (1 USD = 3.30):
· Продажа в ₪: 40 000 × 3.30 = 132 000 ₪
· Прирост ₪: 132 000 − 105 000 = 27 000 ₪
· Налог 25%: 6 750 ₪
Вариант Б · шекель ослабел (1 USD = 3.80):
· Продажа в ₪: 40 000 × 3.80 = 152 000 ₪
· Прирост ₪: 152 000 − 105 000 = 47 000 ₪
· Налог 25%: 11 750 ₪
Вывод: при том же долларовом приросте ($10 000), налог может быть в 1.7 раза больше из-за валютной разницы.
Сценарий 3 — недвижимость и другие исключения
Несколько активов имеют особые правила:
Жилая недвижимость для проживания
Если продаёте единственную жилую квартиру, которая была у вас на момент продажи (с некоторыми условиями) — полное освобождение от мас ревах hон (мас шевах) при правильной структуре сделки. Это исключение работает только для жилья, не для инвестиционного объекта.
Инвестиционная недвижимость
25% налог на прирост, но линейное распределение по периоду владения. Если квартира владелась 10 лет, и за это время законодатель менял ставку — пропорционально применяются разные ставки. Это сложная конструкция, обычно требует консультанта.
Биткоин и криптовалюты
В Израиле криптовалюты не признаются валютой — они "имущество". Прирост облагается 25% как капитальный. Индексация по мададу не применяется (как для иностранной валюты). Учёт ведёте сами; биржи редко выдают шомер-совместимые отчёты.
Облигации Israeli government (нецмудим)
Это специальный случай — налог 15% (а не 25%) на проценты, если облигация cmuda (индексируемая) или 25% если нецмуда. Тонкости, требующие проверки в шомере.
Loss harvesting — реализация убытков
Если в один и тот же налоговый год у вас одновременно реализованы прирост и убыток — они взаимозачитываются. Это уменьшает налогооблагаемую базу.
Это даёт легальную возможность снижать налог через сознательную реализацию убыточных позиций.
В 2026 году вы заработали на акции A: +50 000 ₪ (продали с прибылью). На акции B вы держите бумажный убыток −20 000 ₪ (купили дороже текущей цены).
Без действий: налог = 50 000 × 25% = 12 500 ₪.
С loss harvesting: в декабре продаёте B (реализуете убыток). Чистый прирост = 50 000 − 20 000 = 30 000 ₪. Налог = 7 500 ₪. Экономия = 5 000 ₪.
Сразу после продажи B можете купить аналогичную позицию (например, ETF того же сектора) — Израиль не имеет "wash sale rule" как США. Главное — не идентичная бумага.
Перенос убытков на будущее
Если убытки в данном году превышают прибыли — излишек убытков переносится на будущие годы (без ограничения по сроку) и зачитывается против будущих приростов. Это надо отражать в шомере 1301 каждый год.
Убытки по ценным бумагам зачитываются только против приростов по ценным бумагам. Они не могут уменьшить налог на зарплату или другие виды дохода. Для жителей Израиля убыток в одной валюте может быть зачтён против прироста в другой — это допустимо.
Кто фактически платит и когда
Главное правило: налог взимается только при реализации. Пока вы держите актив — не платите, даже если он вырос в 10 раз. Налог возникает в момент продажи.
Удержание у источника (mass bemakor)
Израильский брокер (IBI, Меитав, Псагот и т.д.) автоматически удерживает 25% налога при каждой продаже с прибылью. Вы получаете на счёт уже чистую сумму. В конце года брокер присылает 867 — сводный отчёт.
Это значит: если вы торгуете только через израильского брокера и не имеете других сложностей — шомер сдавать не обязательно. Налоги уже уплачены.
Если у вас иностранный брокер (IB)
IB не удерживает израильский налог. Вы сами рассчитываете и платите. Обязательно подаётся:
- Шомер 1301 с приложениями Бет (прирост капитала) и Шин (дивиденды).
- Аванс налога (mass mikadma) — если ваш прирост свыше определённого порога, надо платить аванс налога ежеквартально, не дожидаясь конца года.
Когда налог 0%
Несколько случаев, когда вы продаёте с прибылью и не платите налог:
- Внутри керен ишталмут (после 6 лет, в пределах лимита). См. pillar по ишталмут.
- Внутри купат гемель ле-хисахон при выводе как ануита после 60.
- Единственное жилое жильё — освобождение от мас шевах при определённых условиях.
- Дарение между супругами / прямым родственникам (но получатель наследует исходную cost basis).
- Перенос убытков, покрывающий весь прирост.
- Олим хадашим — 10-летняя налоговая льгота на иностранный доход (включая иностранные приросты от активов, купленных до алии).
25% — это ставка, но реальный эффективный налог часто ниже за счёт индексации, loss harvesting и налоговых льгот. Долгосрочные инвесторы, использующие ишталмут / гемель / olim chadashim exemption, часто платят 5–15% эффективной ставки на свой инвестиционный доход.
Практическая стратегия
- Используйте льготные оболочки сначала (ишталмут, гемель). Это эффективнее любых других стратегий.
- Внутри обычного брокерского счёта: держите бумаги долго, чтобы максимизировать пользу индексации. Частая торговля → больше realized gains → больше налогов.
- Loss harvesting в конце года — стандартная практика. Декабрь: проверьте, есть ли убытки на бумаге, и реализуйте их если ожидаете прибыль в этом году.
- Олим хадашим: если у вас иностранные инвестиции, купленные до алии — продайте в первые 10 лет (полное освобождение от налога на этот прирост).
- Не забывайте о валютном эффекте при долларовых инвестициях. В шекелевом эквиваленте даже стагнирующий долларовый портфель может создать налогооблагаемую базу.