Что такое "IRA" в израильском контексте
В США IRA — это юридическая категория счетов с налоговыми льготами. В Израиле прямого юридического аналога нет. Когда израильтяне говорят "IRA", они обычно имеют в виду один из двух инструментов:
- Керен пенсия атзмаит (קרן פנסיה עצמאית) — индивидуальный пенсионный фонд для самозанятых, открываемый напрямую в провайдере (Менора, Мигдаль, Кларит, Альтшулер и др.).
- Битуах менаэли (ביטוח מנהלים, "управленческое страхование") — пенсионный продукт со страховым компонентом. Сейчас менее популярен, чем 10 лет назад, из-за высоких комиссий.
Иногда в обиходной речи добавляют сюда же купат гемель ле-хисахон и керен ишталмут, потому что они все относятся к "пенсионным накоплениям с налоговой льготой". Но строго говоря — это разные инструменты с разной механикой.
В этой статье мы фокусируемся на керен пенсия атзмаит как главном "IRA-эквиваленте" Израиля.
Кому это нужно
Закон в Израиле требует, чтобы у каждого работающего была пенсионная программа. Для зарплатных её открывает работодатель (керен пенсия с обязательными взносами 6.5% работодатель + 6% работник от зарплаты, плюс 6% компенсация за увольнение). Для самозанятых — обязанность открыть самостоятельно, и есть обязательный минимальный взнос (с 2017 закон Bituach Pensioni).
Самозанятые (atzmaim)
С 2017 действует закон, по которому каждый осек мурше / осек патур обязан вкладывать в пенсионную программу:
- 4.45% с первой половины дохода (до примерно 7 122 ₪/мес — половина средней зарплаты по экономике)
- 12.55% со второй половины (до полной средней зарплаты)
- Всего — около 5–7% годового дохода в обязательном порядке. Это минимум; можно класть больше.
Зарплатные, желающие копить сверху
Если у вас уже есть керен пенсия от работодателя, можно открыть дополнительный индивидуальный пенсионный счёт. Это редко — обычно зарплатные сначала максимизируют ишталмут и гемель ле-хисахон, потому что IRA менее гибкая и не имеет преимуществ перед ними для зарплатного режима.
Лимиты вычетов 2026
Для самозанятых пенсионные взносы дают комбинированную налоговую льготу — частично вычет, частично "зикуй" (налоговый кредит).
| Категория | Максимум | Тип льготы |
|---|---|---|
| Вычет от налогооблагаемого дохода (ניכוי) | До ~11% от признаваемого дохода | Сокращает базу налога |
| Налоговый зикуй (זיכוי) | До 5% × 35% = ~1.75% дохода | Прямой кредит из суммы налога |
| Признаваемый годовой доход | ~290 000 ₪ | Потолок для расчёта |
Эти лимиты параллельны лимитам ишталмут — то есть один и тот же самозанятый может максимизировать и ишталмут (~33К/год), и пенсионную программу (~32К/год). Это даёт совокупную налоговую экономию ~10К–12К ₪/год для среднего атзмаи.
Анна решает максимизировать обе пенсионные программы.
Керен ишталмут (атзмаи): 11.5% × 250 000 = 28 750 ₪/год. Налоговая экономия (от вычета 4.5% = 11 250 ₪ × её ставка 35%) = ~3 940 ₪.
Керен пенсия (IRA): 16% × 250 000 = ~40 000 ₪/год (включая вычет ~11% и зикуй ~5%). Налоговая экономия = ~11% × 250 000 × 35% = ~9 625 ₪ + зикуй ~4 375 ₪ = ~14 000 ₪.
Итого взносы: ~68 750 ₪/год. Итого налоговая экономия: ~18 000 ₪/год.
За 20 лет: накоплено ~3.0М ₪ в двух фондах + сэкономлено налогов ~360К ₪ за период.
IRA vs керен ишталмут — главные различия
| Параметр | Керен ишталмут | Керен пенсия атзмаит |
|---|---|---|
| Срок до ликвидности | 6 лет | До пенсионного возраста (~67) |
| Вычет на взносы | 4.5% (только атзмаим) | До 11% (атзмаим) |
| Налоговый зикуй | Нет | До 5% × 35% |
| Налог на прибыль | 0% после 6 лет | 0% если вывод как ануита |
| Минимальный обязательный взнос | Нет | Да (закон 2017) |
| Гибкость стратегии | Высокая (любые треки) | Высокая (треки + риск-аппетит) |
| Страховая часть | Нет | Может включать risk insurance |
Ишталмут — короткосрочная льгота (6 лет до ликвидности). Керен пенсия — настоящая пенсия (до 67). Они не конкурируют — они дополняют друг друга. Ишталмут даёт ликвидность через 6 лет, пенсия даёт долгосрочную налоговую защиту до выхода на пенсию.
Оптимальная стратегия размещения
Для самозанятого с доходом 200 000 – 400 000 ₪/год оптимальная пирамида приоритетов:
- Покрыть обязательный минимум пенсии (~5–7% дохода по закону 2017). Это базовая защита.
- Максимизировать лимит ишталмут (11.5% дохода). Налоговый вычет 4.5% — мгновенная экономия.
- Дозагрузить пенсию до полного лимита (до 16% дохода с учётом зикуя). Это даёт самую большую налоговую экономию.
- Гемель ле-хисахон сверху, если ещё есть свободные деньги (до 83К/год). Гибкость + долгосрочная льгота.
- Брокерский счёт — что осталось.
Эта последовательность максимизирует "налоговую эффективность" — каждый шекель идёт в самую дешёвую (с точки зрения налогов) ёмкость прежде, чем переходить к следующей.
Налоги при выводе
Здесь правила сложнее, чем у ишталмут.
Вывод как ануита (стандартный путь)
Если в 67 вы превращаете накопления в ежемесячную пенсию (annuity), сама ануита облагается налогом как обычный доход на вашей маржинальной ставке. Но: у пенсионеров есть значительные льготы — большая часть пенсии освобождается от налога (см. правила "klata"/"pensiya patura" — расчёт сложный, требует консультанта).
Капитальный вывод (yetzia honiyit)
Часть накоплений можно вывести единоразово. На эту часть налог рассчитывается отдельно. Обычно это не налоговый плюс — лучше брать ануита, если планируете долго жить.
Преждевременный вывод
До пенсионного возраста: штраф 35% на вывод + восстановление налоговых льгот, полученных при взносах. Это очень дорого; используйте только в крайних обстоятельствах.
Пенсионная программа — это обязательство на 30+ лет. Прежде чем максимизировать пенсию, убедитесь, что у вас есть подушка ликвидности (3–6 мес расходов на текущем счёте) и достаточно ишталмут / гемель для среднесрочных целей. Пенсия не для тех, кто планирует купить квартиру через 10 лет или начать бизнес.
Как выбрать пенсионный фонд
Те же критерии, что для ишталмут: комиссия в первую очередь.
- Комиссия с активов (dmei nihul mehishbon): 0.1–0.5% — хорошо. Сейчас почти все фонды конкурируют около 0.3%.
- Комиссия с депозитов (dmei nihul mehazirim): 1–4% — высокая разница! Самозанятым легче торговаться, потому что вы выбираете провайдера сами.
- Трек: Klali (60/40), Metzulot (акции), специализированные (S&P 500, ESG). Чем моложе — тем агрессивнее можно.
- Risk insurance включён? Это страховка на случай инвалидности / смерти. Не всегда нужна, но удобно иметь.
Государственный сравнительный сервис Pensia Net позволяет видеть все фонды в одной таблице с актуальными комиссиями и доходностями.
Типичные ошибки
- Самозанятые игнорируют обязательный взнос. С 2017 это закон, и налоговая может оштрафовать.
- Платят только обязательный минимум. Минимум — 5–7% дохода, налоговая льгота — до 16%. Не использовать оставшиеся 9–11% — потерять 5К–10К/год налогов.
- Выбирают пенсию с высокой комиссией "потому что советует консультант". Консультант часто получает комиссионные. Сравнивайте через Pensia Net.
- Считают что "ишталмут или пенсия". Это не "или". Это "и". Они параллельны и не пересекаются по лимитам.
- Преждевременный вывод. 35% штраф быстро уничтожает все накопленные льготы. Если очень нужны деньги — сначала ишталмут / гемель, не пенсия.
Для самозанятого в Израиле полная стратегия пенсионных накоплений — это не один инструмент, а триада: керен пенсия атзмаит (долгосрочная льгота) + керен ишталмут (среднесрочная льгота) + гемель ле-хисахон или брокерский счёт (ликвидность). Каждый покрывает свой временной горизонт.