🧪 Живий DCF · зворотний розрахунок · чутливість для AAPL
Припущення
Зростання виручки, роки 1–5
перша стадія
7.5%
0%10%20%
Зростання виручки, роки 6–10
друга стадія
4.0%
0%6%12%
Operating margin
EBIT / виручка
29.8%
15%32.5%50%
Tax rate
effective
15.5%
10%20%30%
Вартість капіталу
discount rate
9.2%
6%10%14%
Довгострокове зростання
після Y10
2.5%
0%2%4%
Справедлива ціна за акцію · live
$178
Market
$192.40
Запас
−7.5%
Status
Над FV
Запас міцності
Overvalued
◊ Зворотний розрахунок · авто
За поточної ціни $192.40 ринок очікує
8.4% зростання виручки, роки 1–5
8.4% зростання виручки, роки 1–5
Sector base rate: 4–6% у зрілій фазі (Mauboussin). Чи реалістична ця закладка — ваш виклик.
⊞ Таблиця чутливості · вартість капіталу × довгострокове зростання · справедлива ціна за акцію
← Нижче вартість капіталу
зелений = undervalued · жовтий = fair · червоний = overvalued
Вище довгострокове зростання ↑
Це не фінансова рекомендація — це інструмент думання
DCF чутливий до вхідних припущень: зміна вартості капіталу на 1 п.п. може змінити справедливу ціну на 20–40%. Таблиця чутливості вище показує діапазон, а не точне значення. Reverse DCF — найпрактичніше використання: замість «вгадати зростання на 10 років вперед» ви бачите «яке зростання вже закладено в поточній ціні» і перевіряєте його на реалістичність. Детальніше в статті про DCF и статті про зворотний розрахунок. Cashalot публікує research findings, не рекомендації — рішення залишається за інвестором.