EURONEXT PARIS: ETL · СПУТНИКОВЫЙ ОПЕРАТОР · ВИДЕО + СВЯЗЬ
Sep 2026 · заключение + выжимка · 10 глав · данные на 31.08.2026
ETL
Eutelsat Communications S.A.
спутники · видео и OneWeb · mcap ~2,2 млрд €
Сценарии 0 · 0 · 1,93 € · цена 1,835 €
🔴 Существенные опасения · 36/100
«Акция не дешева, хотя упала на 59,7%: цена уже равна лучшему из трёх сценариев»
Спутниковый оператор: видео падает на 9,7% в год, связь через OneWeb растёт на те же 9,7% — выручка стоит третий год около 1,24 млрд €. Маржа четыре года вниз: 73,0 → 51,2% при цели «выше 60% к 2029». Долг 2,32× прибыли при пределе 4,00, деньги после процентов и вложений −187,1 млн €. Бычий сценарий 1,93 €, база и медведь — ноль; цена 1,835 € равна быку. Оси: Цена 2,5 🔴, Рост и риски 3,5 🔴, Владение 3,0 🔴, Здоровье 3,5–4,5 🟡.
Цена = бык
Маржа ↓ 4 года
Долг 2,32×
OneWeb +69,5%
Государство 29,65%
Диапазон стоимости
ТРИ СЦЕНАРИЯ · СТАВКА 9,33%
ОЖИДАЕМАЯ СТОИМОСТЬ
0,48 €
сценарии 25 / 45 / 30% · пол — ноль
ЦЕНА @ ПУБЛИКАЦИИ
1,835 €
закрытие 31.08.2026 · −59,7% от максимума
БЫЧИЙ СЦЕНАРИЙ
1,93 €
цена уже равна ему
ТОЧЕЧНАЯ ЦЕНА
не публикуется
порог ставки 9,15% — в 0,18 п. от базовой
СЦЕНАРИИ vs ЦЕНА · 0–2,5 €
0 € база · медведьожид. 0,48цена 1,835бык 1,93
СКОРКАРД
36 / 100
интервал 33–38 · не пограничный
ЗАПАС ПРОЧНОСТИ
отрицательный
цена = бычий сценарий
ДОЛГ / ПРИБЫЛЬ
2,32× · предел 4,00
на регулярной прибыли 3,06×
ФОРЕНЗИКА
искажений нет
891 значение сверено · «разовые» 3-й год