Инвестиции / SPT
SPT
Sprout Social, Inc.
NASDAQ · Дёшево на бумаге, недоказано в деньгах
Вердикт Cashalot AI
Смешанные сигналыпограничный
📅 Обновлено: 07.09.2026 · данные на 2026-09-07
44,0из 100 · интервал 41,5–46,5
Цена сейчас · live
—
обновляется раз в минуту; к цене разбора 11,285 $
Цена на дату
11,285 $
цена на дату среза
Балл Cashalot
44,0 / 100
интервал 41,5–46,5
Что за бизнес
4,3 / 10
качество бизнеса
Сколько просят
5,0 / 10
привлекательность цены
Уверенность
средняя
по числу независимых свидетельств
Выигрыш к проигрышу
не считается
единицы узлов реестра разные, множитель приведения не закреплён
Проверки отчётности
4 из 5
манипуляции, аудитор, контроль, начисления — чисто; модели банкротства красные, но меряют не то
Капитализация
680 млн долларов
на дату данных
Выручка
457,5 млн долларов
за 2025 год
Сценарии стоимости на акцию и цена, $
Сценарии — из итогового заключения от 07.09.2026. Это диапазон допущений, а не прогноз цены.
—
цена закрытиядата разбора 07.09.2026 · 11,285 $события из разбораотчёты компании
Дневные цены закрытия, обновляются каждый торговый день. Сценарии, дата разбора и события — из разбора; даты прошлых отчётов компании — от агрегатора рыночных данных. График справочный и в расчёты разбора не входит.
Квартальные данные агрегатора рыночных данных, не из разбора. P/E считаем сами: цена, делённая на прибыль на акцию за четыре последних квартала, известных на ту дату. Справочно — в расчёты разбора не входит.
Тезис
В цену заложен нулевой рост денежного потока, но поток, по которому это дёшево, посчитан до вознаграждения акциями
Что снимет тезис
снятие тезиса «дёшево» — удержание ниже 100% при выручке ниже 123,3 млн $
Следующая проверка
03–04.11.2026
Полный календарь — в разделе «Монитор».
⏱ Если у вас 60 секунд
- ⏱ Если у вас 60 секунд. Sprout Social — подписочный бизнес с честной отчётностью и высокой валовой маржой. Акция стоит дёшево по денежному потоку, но этот поток посчитан до оплаты труда акциями, а она больше самого потока. Расширение у старых клиентов остановилось, рост покупается новыми клиентами, при этом штат сокращён на 20%. Наш вердикт — смешанные сигналы, на границе с существенными опасениями. Исход решают три даты: 1 октября, отчёт около 3–4 ноября и 17 декабря 2026 года. Что может пойти не так: выкупа опять не будет, а удержание выручки уйдёт ниже 100%.
1
Профиль компании
📅 Данные на: 07.09.2026
Sprout Social зарабатывает на подписке. Компания продаёт программу, через которую бизнес ведёт свои страницы в социальных сетях: публикует посты, отвечает клиентам, следит за упоминаниями и считает результат. Платят за неё маркетологи компаний — от небольших фирм до крупных корпораций, в основном в Северной и Южной Америке.
За 2025 год компания получила 457,5 млн долларов выручки отчётность в SEC и стоит на бирже около 680 млн долларов вторичный источник. Разбор сделан сейчас по трём причинам. Компания сокращает каждого пятого сотрудника, впервые объявила выкуп собственных акций и подходит к отчёту за третий квартал, который покажет, работает ли всё это.
Источник: итоговое заключение, данные на 2026-09-07. Метки: ✅ отчётность · ⚠️ биржа и агрегаторы · 📊 расчёт.
2
Разбор последнего отчёта
⏳ Ждёт обновления
⏳ Ждёт обновления
Разбора квартального отчёта по этой компании пока нет. Он появится здесь после выхода следующего отчёта; ближайшая дата из итогового заключения — 03–04.11.2026.
3
Полный фундаментальный анализ
📅 Данные на: 07.09.2026
S01 · итоговое заключение + 10 модулей
Дёшево на бумаге, недоказано в деньгах
📅 данные на 07.09.2026🧾 проверки отчётности: 4 из 5🎯 уверенность: средняя⚖️ выигрыш : проигрыш — не считается
Из чего сложился балл
Качество бизнеса и роставес 20%
5,5/10
+11,0
Роввес 20%
3,5/10
+7,0
Менеджмент и капиталвес 15%
3,0/10
+4,5
Финансовое здоровье и форензикавес 15%
5,0/10
+7,5
Оценка и запас прочностивес 20%
5,0/10
+10,0
Риск и катализаторывес 10%
4,0/10
+4,0
Вклад категорий в балл 44,0 из 100
41,658,365,9
Профиль: бизнес × цена
Две оси из итогового заключения: «что за бизнес» 4,3 из 10, «сколько за него просят» 5,0 из 10 (10 — цена привлекательна).
🧮 Калькулятор сценариев
Сценариев стоимости на акцию в итоговом заключении нет — точечную оценку этот разбор не выносит, поэтому калькулятора нет.
Карта выводов: 10 разделов разбора
M01Смешанные сигналы
Бизнес и рынок
Подписочная модель с валовой маржой 77,6%, но защита от конкурентов заявлена сильнее, чем видно по удержанию выручки 100%.
открыть раздел →
M02Смешанные сигналы
Качество отчётности
Цифрам можно верить как факту, но «скорректированная прибыль» получается из убытка шестью вычеркиваниями.
открыть раздел →
M03Поддерживает тезис
Баланс и кредит
Денег больше, чем долга, а платить долг нужно только в 2030 году; красные модели банкротства меряют не то.
открыть раздел →
M04Смешанные сигналы
Рост и его качество
Прибыльность выросла за счёт сокращения расходов, а не спроса: прогноз выручки не сдвинулся, прогноз прибыли вырос на 22,2%.
открыть раздел →
M05Смешанные сигналы
Менеджмент и владельцы
Руководители держат много акций, но за пять лет компания не вернула акционерам ни доллара, а основатель продаёт ежемесячно.
открыть раздел →
M06Смешанные сигналы
Оценка
По денежному потоку компания стоит дёшево, но поток посчитан до вознаграждения акциями, которое больше самого потока.
открыть раздел →
M08Смешанные сигналы
Цена, опционы, короткие позиции
Цена удвоилась от апрельского минимума, страховка дешевле, чем в 97% дней года, короткие позиции почти закрыты: хорошее уже в цене.
открыть раздел →
M09Смешанные сигналы
Альтернативные данные и информационный фон
Опережающих данных не собрано; внешний мир расходится с тем, что компания говорит о себе сама.
открыть раздел →
MRP-RСущественные опасения
Реестр рисков
Восемь узлов риска, узла разорения нет; крупнейший — дешевизна на потоке до вознаграждения акциями.
открыть раздел →
MRP-PСмешанные сигналы
Реестр перспектив
Четыре узла перспектив; крупнейшие — экономия после сокращения и смещение к крупным клиентам, оба уже частично в ожиданиях.
открыть раздел →
📌 Выводы Cashalot AI
1
Рынок не платит за рост, но и поток, за который он платит, до акционера не доходит.
Подробнее
Сравнение двух определений одного потока: свободный поток 2025 года 39,3 млн $ до вознаграждения акциями и −39,4 млн $ после него. В цену заложен рост потока 0,0% во всех девяти ячейках обратного расчёта; вознаграждение акциями 78 719 тыс. $ за 2025 год; валовый выкуп ноль пять лет подряд. Компания платит трудом-за-акции больше, чем производит денег, и число акций растёт. Дешевизна по отношению цены к потоку 13,0 — свойство определения, а не цены.
2
Расширение у старых клиентов остановилось, и весь рост теперь покупается заново.
Подробнее
Сравнение с собственной историей: удержание выручки 107% (2023) → 100% (2025); без малого бизнеса 111% → 102%. Нижний сегмент подписки (около 39%) сокращается три квартала подряд; прогноз компании на 2026 год 493,0–495,6 млн $ означает замедление примерно до 8% против 12,7% за 2025 год. Рост держится на привлечении новых клиентов — самом дорогом источнике, при том что каждый пятый сотрудник сокращён. Это главный узел неопределённости: сработает ли сокращение на сжимающейся базе.
3
Баланс не сломается в горизонте разбора, но материального обеспечения под ним почти нет.
Подробнее
Сравнение денег и долга на 30.06.2026: 119,9 млн $ против выбранных 32,5 млн $ из линии 100 млн $ со сроком 04.04.2030. Операционный поток положителен пятый год (43 427 тыс. $ за 2025); собственный капитал 228,6 млн $ почти целиком гудвил 167,1 и нематериальные активы 34,9 млн $. Выплаты по сокращению 18–20 млн $ укладываются в деньги без новой выборки линии. Нижней границы стоимости по активам нет: если поток исчезнет, продавать по частям нечего.
4
Цифрам компании можно верить как факту, её определению прибыли — нет.
Подробнее
Сравнение шести несущих рядов за шесть лет с подачами в SEC: расхождений нет; модель Бениша −3,05 при пороге −1,78. «Скорректированная прибыль» получается из операционного убытка 43 453 тыс. $ шестью корректировками; реструктуризация «разовая» третий год подряд. Отчётность честная, но метрика, по которой компания о себе рассказывает, построена так, что убыток в ней невидим. Мультипликаторы прибыли к этой компании неприменимы; смотреть нужно на поток после вознаграждения акциями.
5
Рынок подходит к отчёту без запаса тревоги.
Подробнее
Сравнение позиционирования с собственной историей: страховка от движения дешевле, чем в 97% дней года; короткие позиции 7,2% после 11,9%. Цена +64,7% за полугодие, выше средних за 50 (9,0 $) и 200 дней (8,1 $); ожидаемое движение к 18.12.2026 ±35,2%. Хорошее уже оплачено, плохое — нет; источник спроса из выкупа коротких позиций исчерпан. Асимметрия реакции на отчёт смещена вниз: плохая новость ударит сильнее, чем хорошая поднимет.
6
Интересы совпадают по цене акции и расходятся по способу оплаты.
Подробнее
Сравнение денежной и акционной частей: оклад генерального директора 500 000 $ против начисления акциями 6 881 733 $ за 2025 год. Основатель продал 487 248 акций за год по плану; два активных фонда вышли или сократили позиции; финансовое кресло совмещено с 11.03.2026. Постоянное предложение от инсайдера при исчезнувшем спросе фондов давит на мультипликатор, а подписи под отчётностью принадлежат одному человеку. Управленческая скидка сохраняется до назначения финансового директора и первой независимой оценки контроля.
Аналитика Cashalot AI
Смешанные сигналы
Дёшево на бумаге, недоказано в деньгах. В цену заложен нулевой рост денежного потока, но поток, по которому это дёшево, посчитан до вознаграждения акциями 78,7 млн $ в год отчётность в SEC, а выкуп за пять лет — ноль отчётность в SEC. Перевеса над рынком (по-английски edge) в этих числах нет: они публичны. edge≈0
Это не рекомендация покупать или продавать — решаете вы.
Все модули разбора (10) с датами
M01Бизнес-модель, рынок, конкуренция07.09.2026M02Качество отчётности и форензика07.09.2026M03Финансовая прочность и кредитный риск07.09.2026M04Прибыльность, эффективность, рост07.09.2026M05Менеджмент, стимулы, инсайдеры, владельцы07.09.2026M06Оценка стоимости07.09.2026M08Цена, опционы, короткий интерес07.09.2026M09Альтернативные данные и информационный фон07.09.2026MRP-PПерспективы: реестр узлов07.09.2026MRP-RРиски: реестр узлов07.09.2026
4
Монитор компании
⏳ Ждёт обновления
⏳ Ждёт обновления
Здесь будут появляться новости компании и наши короткие заметки к ним — каждая с датой. Лента ещё не запущена.
Контрольные даты из итогового заключения (07.09.2026)
- 01.10.2026годовой тест гудвила
- 03–04.11.2026отчёт за третий квартал
- 17.12.2026конверсия акций класса B
- 28.02.2027годовой отчёт
Условие снятия тезиса: снятие тезиса «дёшево» — удержание ниже 100% при выручке ниже 123,3 млн $
Следить за SPT
Пришлём письмо, когда разбор SPT обновится. Это та же рассылка Cashalot AI, с пометкой интереса к компании; отписаться можно в любом письме.
Cashalot AI — Research Publisher, не Investment Advisor. Это исследование, не инвестиционная рекомендация. Вердикт — оценка тезиса, не указание покупать или продавать. Числа разбора — на дату данных; «Цена сейчас · live» — справочно и в расчёты не входит.
Как мы считаем вердикт, баллы и сценарии — Методология анализа → · Заказать исследование другой компании — $50 →