доверие к цифрам всё равно среднее: баланс оценочный, одна из моделей манипуляций не посчитана
Сценарий «база»
75,7 $
на акцию
Капитализация
$142,7 млрд
на дату данных
Выручка
$52,0 млрд
за 2025 год
Сценарии стоимости на акцию и цена, $
медведь33,4база75,7бык153,9цена 69,87 $
Сценарии — из итогового заключения от 05.11.2026. Это диапазон допущений, а не прогноз цены.
—
цена закрытиядата разбора 05.11.2026 · 69,87 $сценарии разборасобытия из разбораотчёты компании
Дневные цены закрытия, обновляются каждый торговый день. Сценарии, дата разбора и события — из разбора; даты прошлых отчётов компании — от агрегатора рыночных данных. График справочный и в расчёты разбора не входит.
Квартальные данные агрегатора рыночных данных, не из разбора. P/E считаем сами: цена, делённая на прибыль на акцию за четыре последних квартала, известных на ту дату. Справочно — в расчёты разбора не входит.
Тезис
Uber — прибыльная платформа с растущим оборотом; выигрыш для владельца акций появляется, только если операционный рычаг сохранится, а беспилотники пойдут через сеть Uber.
Что снимет тезис
рост оборота поездок (Mobility Gross Bookings) в постоянной валюте опустится ниже 12% год к году (сейчас 17%) или операционная маржа 2026 года окажется ниже 10,7% при росте оборота от 15%
Следующая проверка
03.02.2027
Полный календарь — в разделе «Монитор».
⏱ Если у вас 60 секунд
Вердикт: Смешанные сигналы. Пограничный случай, ближе к «Поддерживает тезис»: бизнес сильный, но цена почти равна нашей базовой оценке.
Выигрыш : проигрыш — 2,3 : 1 по краям сценариев. Но от базы выигрыш всего $5,83 на акцию против возможных −$36,47: по базе соотношение 0,16 : 1.
Что решает исход: сохранится ли рост оборота поездок (Mobility Gross Bookings) и пойдут ли беспилотные такси через Uber, а не в обход.
Что может пойти не так: беспилотники в обход платформы, долг под покупку Delivery Hero, налоговые споры, временно завышенный денежный поток.
Когда проверить: отчёт за 4-й квартал 2026 года — около 3 февраля 2027 года.
1
Профиль компании
📅 Данные на: 05.11.2026
Uber зарабатывает комиссией: сводит пассажиров с водителями, а покупателей — с ресторанами, магазинами и курьерами. Машин и кухонь у компании нет — у неё приложение и сеть из миллионов клиентов и исполнителей в Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Азии и Латинской Америке.
Больше половины выручки дают поездки, около трети — доставка еды и продуктов, остальное — грузоперевозки. За 2025 год выручка составила $52,0 млрд ✅ годовой отчёт 10-K за 2025, а рынок оценивает компанию в $142,7 млрд ⚠️ биржа.
Источник: итоговое заключение, данные на 2026-11-05. Метки: ✅ отчётность · ⚠️ биржа и агрегаторы · 📊 расчёт.
+1,9%скорр. прибыль на акцию к ожиданиям ⚠️ ожидания аналитиков
$0,25прибыль на акцию по стандарту США ✅ 10-Q, 04.11.2026
60 секунд Uber — крупнейшая в мире платформа поездок и доставки: 215 млн человек пользуются ею каждый месяц. За 3-й квартал 2026 г. оборот платформы вырос на 20% до $59,8 млрд, скорректированная операционная прибыль — на 38% до $2,3 млрд. Результат и прогноз на 4-й квартал совпали с ожиданиями аналитиков. Чистая прибыль упала на 92% до $512 млн, но это эффект прошлогодней налоговой выгоды на $4,9 млрд и переоценки пакетов акций Grab и Aurora, а не ухудшение бизнеса. Что настораживает: «разовые» расходы на суды, налоги и реструктуризацию выросли до $857 млн, спор с налоговой Великобритании тянет на $3,4 млрд, а долг за квартал вырос на $4,9 млрд перед покупкой Delivery Hero. Наш вердикт по отчёту — «Поддерживает тезис» с условиями; следующая проверка — отчёт ≈3 февраля 2027 г.
3
Полный фундаментальный анализ
📅 Данные на: 05.11.2026
S01 · итоговое заключение
Цена почти равна базовой оценке, а медвежий сценарий вдвое ниже цены.
📅 данные на 05.11.2026🧾 проверки отчётности: 6 из 6🎯 уверенность: средняя⚖️ выигрыш : проигрыш — 2,3 : 1
Раскладка балла по шести категориям в итоговом заключении этой компании не опубликована — показан итоговый балл и его интервал.
Профиль: бизнес × цена
Оценок по двум осям «что за бизнес» и «сколько просят» в итоговом заключении нет, поэтому компания не нанесена на квадрант.
🧮 Калькулятор сценариев
Насколько вы верите в каждый сценарий
медведь33,4 $
33%
база75,7 $
33%
бык153,9 $
33%
Веса сценариев в заключении не раскрыты — по умолчанию они равные. Поставьте свои. Цена по умолчанию — 69,87 $ на 05.11.2026.
Ожидаемая стоимость—
К вашей цене—
Шанс оказаться ниже цены—
Выигрыш : проигрыш—
Сценарий против вашей цены
Это ваш расчёт на сценариях Cashalot AI, а не прогноз цены и не рекомендация. «Выигрыш : проигрыш» — взвешенный рост над ценой к взвешенному падению под ней.
Карта выводов: 13 разделов разбора
M01Поддерживает тезис
Бизнес и рынок
Сеть и масштаб видны в цифрах; привязки клиента нет, длительность защиты не измерена.
Бизнес растёт объёмом и уже зарабатывает на масштабе.
Подробнее
Против собственной истории: операционная маржа выросла с 3,0% до 10,7% за два года, оборот +20% пятый квартал подряд. Каждый новый доллар оборота приносит больше прибыли. Исторически такой рычаг поддерживает рост прибыли на акцию, но консенсус уже закладывает +24,4% в год. 📊
Маркетинг, разработка и администрирование растут медленнее выручки, а капзатраты — 0,6% выручки. Контраргумент: рост оборота поездок замедлился с 25% до 18% за три квартала. Опровергнет: маржа 2026 года ниже 10,7% при росте оборота от 15%.
2
Цена почти равна базовой оценке, а медвежий сценарий вдвое ниже цены.
Подробнее
После поправок на временно низкий налог, страховые резервы и покупки бизнеса базовая оценка — $75,7 против цены $69,87, медведь $33,4, бык $153,9. Выигрыш : проигрыш по краям 2,3 : 1, по базе 0,16 : 1. Запаса прочности к базе нет. 📊
На нормальном потоке рынок закладывает рост около 10,2% в год — как у средней компании. Ставка 9,92% вместо 9,36% уравнивает базу с ценой. Контраргумент: на отчётном потоке в цене всего 2,1% в год.
3
Отчётности можно верить как учёту, но не как показателю бизнеса без поправок.
Подробнее
Скоры тревоги не дают, деньги покрывают прибыль, аудитор не менялся. Но прибыль 2024–2025 поднята налоговыми выгодами на $11,4 млрд, а судебные резервы исключаются из «скорректированной» прибыли каждый год с 2021-го. Мультипликаторы на отчётной прибыли выглядят дешевле, чем есть. ✅ 10-K · 📊
Цена к сопоставимой прибыли — 27,4, а не 41,2. Опровергнет: пересчёт отчётности или смена аудитора, восстановление налогового резерва больше $1 млрд.
4
Баланс крепкий; главный долговой риск — покупка Delivery Hero.
Подробнее
Долг $15,8 млрд, первые погашения в 2028 году, проценты покрыты в 12,6 раза. Под сделку стоит годовой бридж €10,2 млрд, а выкуп акций упал в 4–6 раз. Пока сделка не закрыта, часть денег уходит в долг и покупку, а не акционерам. ✅ 10-Q · 📊
Опровергнет: бридж выбран больше чем на €5 млрд без замены облигациями или долг выше 2× EBITDA после закрытия во втором полугодии 2027 года.
5
Защита — сеть, а не привязка клиента; главная угроза — беспилотники в обход платформы.
Подробнее
Клиенты двух сервисов приносят втрое больше оборота, но переключиться клиенту дёшево. Waymo работает на своей платформе и, по новостям, уходит из сети Uber в двух городах с 2028 года. От этого условия зависит, к какому краю сценариев придёт оценка. ✅ 10-Q · ⚠️ новостная лента
Контраргумент: беспилотник в сети Uber делает почти 30 поездок в день, компания ждёт ≈700 машин к концу 2026 года. Опровергнет: меньше 700 машин или новый партнёр в обход Uber.
Аналитика Cashalot AI
Смешанные сигналы
Пограничный вердикт: по баллу — ближе к «Поддерживает тезис», по асимметрии от базы (меньше 1 : 1) — сигнал опасения. сильный растущий бизнес по цене, почти равной базовой оценке; выигрыш : проигрыш 2,3 : 1 по краям сценариев и 0,16 : 1 от базы. Главный триггер пересмотра — рост оборота поездок (Mobility Gross Bookings) и маржа в отчёте за 4-й квартал 2026 года. Вопросы остаются: пойдут ли беспилотники через Uber и сколько денег заберёт Delivery Hero? edge≈0
Это не рекомендация покупать или продавать — решаете вы.
Страницы разделов не публикуются — их выводы в итоговом заключении
Здесь будут появляться новости компании и наши короткие заметки к ним — каждая с датой. Лента ещё не запущена.
Контрольные даты из итогового заключения (05.11.2026)
03.02.2027отчёт за 4-й квартал 2026 года: оборот поездок и беспилотники на платформе
15.02.2027годовой отчёт за 2026 год: маржа, налог и поток
10.05.2027рост оборота поездок: порог 12%
2-е полугодие 2027закрытие покупки Delivery Hero и долг
Условие снятия тезиса: рост оборота поездок (Mobility Gross Bookings) в постоянной валюте опустится ниже 12% год к году (сейчас 17%) или операционная маржа 2026 года окажется ниже 10,7% при росте оборота от 15%
Следить за UBER
Пришлём письмо, когда разбор UBER обновится. Это та же рассылка Cashalot AI, с пометкой интереса к компании; отписаться можно в любом письме.
Cashalot AI — Research Publisher, не Investment Advisor. Это исследование, не инвестиционная рекомендация. Вердикт — оценка тезиса, не указание покупать или продавать. Числа разбора — на дату данных; «Цена сейчас · live» — справочно и в расчёты не входит.