при весах сценариев 30/55/15; порог «приемлемо» — 2:1
Проверки отчётности
4 / 4 пройдены
ни один из четырёх детекторов не сработал
Сценарий «база»
24,1 $
на акцию
Капитализация
$12 340,6 млн
на дату данных
Выручка
$707,0 млн
за последний финансовый год
Сценарии стоимости на акцию и цена, $
медведь0база24,1бык320цена 30,50 $
Сценарии — из итогового заключения от 14.10.2026. Это диапазон допущений, а не прогноз цены.
—
цена закрытиядата разбора 14.10.2026 · 30,50 $сценарии разборасобытия из разбораотчёты компании
Дневные цены закрытия, обновляются каждый торговый день. Сценарии, дата разбора и события — из разбора; даты прошлых отчётов компании — от агрегатора рыночных данных. График справочный и в расчёты разбора не входит.
Квартальные данные агрегатора рыночных данных, не из разбора. P/E считаем сами: цена, делённая на прибыль на акцию за четыре последних квартала, известных на ту дату. Справочно — в расчёты разбора не входит.
Тезис
По $30,50 инвестор оплачивает план «2 гигаватта к 2031 году при марже выше 70%» без запаса прочности. Базовый исход — новые акции на $3–8 млрд, худший — ноль после долга, лучший — кратный рост.
Что снимет тезис
срыв хотя бы одного этапа, выпуск более 40 млн акций за квартал или покрытие обязательств ниже 50% два квартала подряд
Следующая проверка
≈05.11.2026
Полный календарь — в разделе «Монитор».
⏱ Если у вас 60 секунд
Что это. Бывший майнер биткоина, который стал арендодателем вычислений для ИИ. Контрактов подписано на $16,6 млрд ✅ 10-K при годовой выручке $0,7 млрд.
Дорого или дёшево. Скорее дорого относительно доказанного. Цена $30,50 выше базового сценария $24,1 на акцию 📊 [иллюстрация]. Нижняя точка исходов для акционера — ноль, верхняя — сотни долларов.
Что решает исход. Примет ли Microsoft три этапа Horizon до апреля 2027 года. И на чьи деньги достроится остальное: долг или новые акции.
Что может пойти не так. Стройка на год стоит $13,6 млрд ✅ 10-K; деньги и линии покрывают около 66% обязательств, с займом под 9% — 81–89% 📊. Остаток $3–8 млрд придёт скорее акциями: минус 6–10% доли на каждый $1 млрд.
Вердикт. «Существенные опасения», пограничный — не «плохая компания», а дорогая ставка на исполнение. Ответы придут в ближайшие полгода, и ждать их дёшево. Решаете вы.
1
Профиль компании
📅 Данные на: 14.10.2026
IREN зарабатывает на том, что сдаёт в аренду вычислительную мощность для искусственного интеллекта. Компания строит дата-центры на собственной земле рядом с подключением к электросети, ставит туда видеокарты NVIDIA и продаёт доступ к ним на годы вперёд. Главные покупатели — Microsoft и сама NVIDIA; площадки работают в Техасе и Британской Колумбии, строятся в Техасе, Оклахоме, Австралии и Испании. Ещё год назад почти вся выручка шла от добычи биткоина; эту часть компания закрывает к концу 2026 года.
За последний финансовый год выручка составила $707,0 млн ✅ 10-K, а биржа оценивает компанию примерно в $12 340,6 млн 📊 на 404,61 млн акций. Разбор именно сейчас: с ноября 2026 по апрель 2027 компания должна сдать Microsoft три больших этапа и найти $3–8 млрд на стройку — от этого зависит почти всё.
Источник: итоговое заключение, данные на 2026-10-14. Метки: ✅ отчётность · ⚠️ биржа и агрегаторы · 📊 расчёт.
2
Разбор последнего отчёта
⏳ Ждёт обновления
⏳ Ждёт обновления
Разбора квартального отчёта по этой компании пока нет. Он появится здесь после выхода следующего отчёта; ближайшая дата из итогового заключения — ≈05.11.2026.
3
Полный фундаментальный анализ
📅 Данные на: 14.10.2026
S01 · итоговое заключение
IREN: дорогая ставка на исполнение
📅 данные на 14.10.2026🧾 проверки отчётности: 4 / 4 пройдены🎯 уверенность: средняя⚖️ выигрыш : проигрыш — 1,0 : 1
Две оси из итогового заключения: «что за бизнес» 4,0 из 10, «сколько за него просят» 3,5 из 10 (10 — цена привлекательна).
🧮 Калькулятор сценариев
Насколько вы верите в каждый сценарий
медведь0 $
30%
база24,1 $
55%
бык320 $
15%
Веса по умолчанию — из итогового заключения: при весах сценариев 30/55/15. Цена по умолчанию — 30,50 $ на 14.10.2026.
Ожидаемая стоимость—
К вашей цене—
Шанс оказаться ниже цены—
Выигрыш : проигрыш—
Сценарий против вашей цены
Это ваш расчёт на сценариях Cashalot AI, а не прогноз цены и не рекомендация. «Выигрыш : проигрыш» — взвешенный рост над ценой к взвешенному падению под ней.
📌 Выводы Cashalot AI
1
Цена выше того, что доказано.
Подробнее
По $30,50 акция стоит дороже базового сценария $24,1 на акцию (запас прочности −26,6%), а пол для акционера после долга $7 592,9 млн и обязательств $13 611 млн — около нуля. Факт: вся стоимость в каркасе лежит за 2036 годом. Это делает покупку ставкой на исполнение, не на дешевизну. Для ваших денег: запаса прочности по базе нет.
2
Всё решает окно ноябрь 2026 — апрель 2027.
Подробнее
Сравнили с историей: Horizon 1 сдан на ~8 месяцев позже обещания. Факт: льгота Microsoft по этапам 2–4 кончается в начале второго квартала 2027, дальше — право расторжения и гарантия материнской компании. Сдача траншей двигает выручку, выборку дешёвого долга и цену следующих денег. До первого сообщения о сдаче спор о стоимости преждевременен.
3
Главный исход — новые акции, не дефолт.
Подробнее
Стройка FY27 на $25–30 млрд закрыта деньгами и линиями на 66%, с займом под 9% — на 81–89%; остаток $3–8 млрд — «корпоративные источники». Факт: каждый $1 млрд через биржу — +10,0% / +8,3% / +6,3% акций при $25 / $30 / $40; за FY26 разводнённых акций стало больше на 41,6%. Знаменатель «на акцию» меняется каждый квартал. Размещения в прошлом стоили −10…−15% в день.
4
Путь к нулю реален, но узок.
Подробнее
Вето на конструкцию: при закрытии кредитного окна до сдачи этапов обязательства не покрываются. Ветвь «ноль» — около 3,75% по дереву, полоса низкая. Это правило защиты и размера, не прогноз. Позиция без ограниченного убытка противоречит собственному реестру рисков.
5
Отчётности верить можно, читать — с поправками.
Подробнее
Цифры сходятся с SEC, детекторы не сработали, заключение по контролям чистое. Факт: операционный поток $2 100,4 млн на 88% — предоплаты клиентов; убыток $702,6 млн сделан обесценением $638,8 млн. Доверие «среднее». Коэффициенты на потоке без поправки завышают способность платить.
6
Ров заявлен, не подтверждён; перспективы настоящие, но зависят от регулятора и формы денег.
Подробнее
Отдача на капитал −16,9% при стоимости 13,8%. Факт: около 5 ГВт подключений, из них работает меньше 10%; Sweetwater решается 10–17 декабря 2026. Выигрыш доходит до акционера только при финансировании без новых акций.
Аналитика Cashalot AI
Существенные опасения
Итоговый балл 39,0 из 100 — ниже порога 41,6, у самой границы: вердикт пограничный. Цена выше базового сценария, запас прочности к нему −26,6%. Это дорогая ставка на исполнение, а не плохая компания: примет ли Microsoft три этапа до апреля 2027 и придёт ли остаток $3–8 млрд долгом или акциями? Убеждённость средняя. Решаете вы. edge≈0
Это не рекомендация покупать или продавать — решаете вы.
Страницы разделов не публикуются — их выводы в итоговом заключении
Здесь будут появляться новости компании и наши короткие заметки к ним — каждая с датой. Лента ещё не запущена.
Контрольные даты из итогового заключения (14.10.2026)
≈05.11.2026отчёт за квартал до 30.09.2026
30.11.2026сдача этапа Horizon 2
01.04.2027сдача этапов Horizon 2–4
Условие снятия тезиса: срыв хотя бы одного этапа, выпуск более 40 млн акций за квартал или покрытие обязательств ниже 50% два квартала подряд
Следить за IREN
Пришлём письмо, когда разбор IREN обновится. Это та же рассылка Cashalot AI, с пометкой интереса к компании; отписаться можно в любом письме.
Cashalot AI — Research Publisher, не Investment Advisor. Это исследование, не инвестиционная рекомендация. Вердикт — оценка тезиса, не указание покупать или продавать. Числа разбора — на дату данных; «Цена сейчас · live» — справочно и в расчёты не входит.