Deckers за 60 секунд DECK — Deckers Outdoor Corporation, Нью-Йоркская фондовая биржа

📌 Цена 84,33 $ на 2 сентября 2026 года · Данные на 2026-09-02 · экспресс-версия наследует выводы итогового заключения и новых вердиктов не выносит

Компания Deckers зарабатывает на обуви двух марок: беговых кроссовках HOKA и зимних сапогах UGG. Модели придумывает сама, шьют фабрики во Вьетнаме и Индонезии. Продажи идут через чужие и свои магазины по всему миру.

Выручка за год — около 5,5 миллиарда долларов. Рынок оценивает компанию в 11,5 миллиарда. Разбор сейчас: акция за полтора года подешевела в два с половиной раза.

Итог за 10 секунд

Инвестируемо Хороший бизнес по разумной цене, исход которого решит один отчёт. Это ставка при средней уверенности, а не доказанный тезис.

цена 84,33 $прибыль без роста стоит 85,2 $базовый сценарий 132,1 $спад 80,7 $долг 0, денег 1,6 млрд $балл 70,5 из 100

Четыре оси

Четыре направления, балл от 0 до 10

Сколько стоит

8,0 из 10

Здоровье и качество

7,4 из 10

Рост и риски

5,2 из 10

Владение

7,0 из 10

Сколько стоит8,0

Здоровье и качество7,4

Рост и риски5,2

Владение7,0

Дорого или дёшево

Диапазон стоимости и цена

Цена 84,33 $ почти равна стоимости нынешней прибыли без роста — 85,2 $ наш расчёт. Базовый сценарий — 132,1 $, спад — 80,7 $. Низ рядом, верх далеко.

Что решает исход

Замедление HOKA до 7,7 % за квартал квартальный отчёт: перенос отгрузок или перелом спроса. Проверка — 22 октября 2026 года, разрешение — 29 января 2027 года. Акция упала вместе с сектором, продавец неизвестен: вход — после отчёта, не в момент паники.

Три повода для осторожности

Если замедление — перенос отгрузок, почему обещанное ускорение опирается на те же два канала, что замедлились?
Половина годовой прибыли — в одном зимнем квартале по отчётности SEC. Что станет с годом, если сезон UGG будет слабым?
Свободный поток на 15 % выше очищенной прибыли наш расчёт. Сколько из 1 097,3 млн $ повторится, когда вложения вырастут по плану?

❓ Открытый вопрос

Кто продавал акции в июле и августе — ответ придёт с отчётами фондов в ноябре.

📚 Что этоСтоимость прибыли без роста — сколько стоила бы акция, если бы компания вечно зарабатывала столько, сколько сейчас.

🔍 На человеческомВам продают кафе по цене, которая окупается из сегодняшней выручки. Рост гостей, если он будет, достаётся бесплатно.

📌 Выводы Cashalot AI

Дёшево по сегодняшней прибыли: цена 84,33 $ против стоимости прибыли без роста 85,2 $ — рост достаётся бесплатно.
Без долга и с рвом: отдача на капитал 100,8 % наш расчёт, денег 1,6 млрд $ по отчётности SEC.
Исход решает отчёт 29 января 2027 года по HOKA. Первая проверка — 22 октября 2026 года.
Ставка, не доказательство: балл 70,5 из 100 при средней уверенности. Распродажа не разрешена — вход после отчёта.

Аналитика Cashalot AI

Инвестируемо

Наследует итоговое заключение, новых вердиктов не выносит. Что убьёт тезис: рост HOKA ниже 5 % при валовой марже ниже 55,5 % в отчёте 22.10.2026. Второе условие: свободный поток за год ниже 950 млн $. edge≈0 — преимущество перед рынком здесь почти нулевое